中国人民银行统计数据显示，截至年10月末，个人住房贷款余额37.7万亿元，这是一个巨大的数字。
以14亿人口计算，37.7万亿个人住房贷款余额意味着人均背负2.69万元贷款。
37.7万亿的贷款，如果按照5%的贷款利率，每年需要支付的利息就高达1.万亿。
年国内生产总值首次突破百万亿达.6万亿元，居民可支配收入占GDP的比重为42%左右，也就是居民可支配收入大约是42.万亿。
我们再以房贷计算器，将贷款视为20年期的等额本息贷款，利率依然按照5%，那么每个月需要还的月供就是.03亿，一年下来就是2.99万亿。这么看来，不足居民可支配收入的10%，看起来还是比较安全的。
需要注意的是，房贷集中在少数人身上，尤其是在年房价暴涨之后买房的群体。买房越晚，入手价格越高，剩余贷款期限越长，承受的压力就越大。即便是互联网高薪行业，遭遇裁员后也难以支撑高昂的房贷。曾经教培行业的精英讲师收入丰厚，就会有相应的高消费，购买数百万元的房产，当行业整顿到来，高收入没有了，之前感觉很轻松的月供就会变得很吃力。
再从可支配收入来说，由于不同的行业间收入差距大，头部企业和个人赚钱太容易，拿走得过多。房贷对于有些人来说不足工资的10%，对于更多人来说意味着是家庭收入的30%甚至50%。
以直播电商为例，头部主播带货金额过百亿，佣金可以超过十亿，还可以通过税率优惠地区的公司避税。我们往往只看到这些人的风光，却忽视了互联网最容易形成垄断的特性，看不到一头巨鲸兴风作浪的时候，是每天数以万计的小鱼小虾被吞噬。一个人年入过亿，假设中位数年收入3万元，意味着这一个年入过亿的人就吞噬了3.33万个就业岗位，有一百个的话，就意味着上千万工作岗位被吞噬。
一鲸落而万物生，未来破解就业难题，必须完善税收体系，以阶梯税率抑制过高的收入，堵死通过公司税收优惠合法避税的漏洞。平衡收入分配也好，共同富裕也罢，都是经济健康可持续发展的必经之路。
经济需要循环，不管是内循环还是外循环。
经济也需要平衡，会在持续调整中实现动态的平衡。
这就是我推出平衡循环论的基础。
金融体系将过多的资金输送给了房企和购房人，自然就有了中小企业融资难融资贵，这是一种平衡。钱多了，房价涨了，房企赚钱了，投资房产赚钱了，房价和地价就会持续上涨，这也是一种平衡。当然了，结婚成本涨了，出生人口少了，这依然是一种平衡。
不管是2%的人拥有80%的财富，还是20%的人拥有80%的财富，当财富过于集中，就会带来风险，影响到资金的整体循环。
不管是1万亿的债务，还是2万亿的债务，当房企背负债务达到如此惊人的规模时，说明房地产这种债务驱动的增长模式已经到了尽头。
欠了钱是要还的，但是钱到了公司手里，有很多种办法可以变成别人的，别的公司的，以及个人的。到最后，债是公司的，留下一个烂摊子让无数人买单。没有大而不能倒的公司，但是不管倒不倒，钱怎么还，谁来还才是关键。
处理债务问题，不能谁欠得多谁有理，更不能打折优惠，之前各种名义拿走的，现在可以拿回来补漏洞，而不应该买了理财产品的消费者、买了烂尾楼住不进去还要还贷款的购房人、拿了商票和债券难以变现的企业来买单。
对于购房者来说，债务问题就简单多了。只要是真正的刚需，即使房价出现较大幅度的下跌也不会轻易选择断供，毕竟首付和房子赔不起。有了这样的基础，稳就业，稳预期，必要时为只有一套房的家庭延长还款期限，就可以有效降低金融风险。至于投资多套房产又弃房断供的家庭，则应加大惩罚力度，无限责任追债，之前投资房产赚得反哺一下，就是很好地解决思路。
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